利空逐漸集中積聚 近期鋼材價格為何大幅下跌

國慶節后，國內鋼材市場在短暫的試探反彈失敗后，鋼市再度進入下跌局面。而本周剛剛度過的兩個交易日，更可謂是近期跌幅*為明顯的兩個交易日。如上海熱卷板市場兩個交易日價格連續破位，從4420元/噸價格回落至4170-4230元/噸，累計跌幅在200元/噸左右。
　　近兩日鋼價大幅走低，雖然跌幅和跌速超出市場預期，但是綜合來看目前市場林林總總的利空，出現深跌行情也在情理之中。
　　自進入9月份以后，受國外債務危機不斷升級以及國內制造業持續低迷等多方面因素影響，下游需求一直無明顯放量。目前歐債危機愈演愈烈，財政緊縮和出口嚴重影響自身需求;美國方面，就業、房地產老大難，通脹形勢不樂觀，在一定程度上抑制了國內需求。國外經濟疲弱，直接影響到鋼材的出口。作為長期以來拉動國內經濟的強力引擎，近期出口表現較為疲軟，重點出口行業表現尤為不佳。具體為：造船新接出口訂單、手持出口訂單比例持續下降;家電近期家電出口金額、出口數量較去年同期大幅下滑。
　　國內方面，今年國內通脹局面同樣嚴峻，在國家多番政策之下，資金面日趨緊縮，對于穩定物價有了初步成效。國內資金面偏緊，實體經濟有放緩跡象，對于鋼材市場，可謂打擊不小。據今日國家統計局發布了三季度GDP增長數據。今年前三季度國內生產總值為320692億元，同比增長9.4%;其中一季度同比增長9.7%，二季度同比增長9.5%，三季度同比增長9.1%。可以看出，隨著基建、房地產等項目投資增速的放緩，國內經濟增長不斷減速，對鋼材的剛性需求也在下降。
　　需求不善，庫存卻繼續呈現增加態勢，供需矛盾不斷凸現、激化，也是鋼價大幅下行的重要原因。上周五國內主要城市建材和板材庫存總量已達到1479.56萬噸，處于歷史較高水平。而據中鋼協*新發布的數據顯示，10月上旬中鋼協會員企業粗鋼日產量164.27萬噸，旬環比增長0.18%;預估10月上旬國內粗鋼日產量為193.39萬噸，旬環比增長0.18%。由以上數據可以看出，盡管市場庫存居高不下，且市場價格已經跌至低谷，但是鋼廠方面并沒有采取有效的措施，大鋼廠停產、減產的意愿仍不明顯。因此，未來市場庫存壓力仍有進一步加重風險，這也是目前商家心態消極，大幅降價銷售的*重要原因。
　　近期鋼鐵原材料價格也不斷呈現走低態勢，鐵礦石等報價持續下行。而從*新消息來看，三大礦山終于在鐵礦石價格上“松口”了。三大礦山之一的淡水河谷已經發函，稱鑒于目前鐵礦石市場新變化，決定按照當期的指數價格調整四季度的鐵礦石報價，下調四季度鐵礦石報價幅度約8%，每噸從175美元降到了160美元。這是在三大礦山實行靈活定價模式下在價格方面的**妥協，鐵礦石全球供求關系發生變化的信號正在不斷放大。而在習慣了礦山強硬的漲價態度后，其主動下調報價的表現，更影響市場看空后市。
　　以上所有利空逐漸集中積聚，在今日呈現*大的利空綜合反應，商家悲觀心態*終爆發，殺跌情緒釋放，下跌幅度加大，跌幅加快，主要品種成交價格出現連續“破位”行情，市場在下行通道中無序競爭，且至今為止仍無轉穩跡象。
　　鋼價持續下跌后，后期市場或會出現一定的反應：在武鋼、鞍鋼大幅下調11月份價格政策后，鋼廠將會迎來價格下調的高峰期，預計本輪鋼廠出廠價的下調幅度會更大，由此鋼廠的利潤空間會繼續擠壓，多數鋼廠的生產成本線估計都會被擊破。而在明顯虧損的嚴峻形勢下，鋼廠對產能釋放的控制將會成為無奈的選擇，同時鋼廠對生產結構的調整將會更加頻繁。當然后期隨著鋼價步入低位，終端企業會越來越多的入市采購，市場交易局面有望逐漸好轉。

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